LSI Industries Acquires JSI Store Fixtures, Creating


LSI acquiert JSI Store Fixtures pour 90 millions de dollars dans le cadre d’une transaction entièrement en espèces
Accroît considérablement sa présence sur les marchés verticaux des épiceries, des dépanneurs et des magasins spécialisés
Transaction visant à stimuler la croissance des revenus, l’expansion de la marge et l’accroissement immédiat du BPA ajusté
LSI organisera une conférence téléphonique sur l’acquisition de JSI à 8 h 30 HE le mardi 25 mai 2021

CINCINNATI, 24 mai 2021 (GLOBE NEWSWIRE) – LSI Industries Inc. (NASDAQ: LYTS), l’un des principaux fabricants américains de solutions d’éclairage et de graphiques commerciaux, a annoncé aujourd’hui l’acquisition de JSI Store Fixtures («JSI») de RFE Partenaires d’investissement pour un prix d’achat au comptant de 90 millions de dollars.

Basée dans le Maine, JSI est un fournisseur de premier plan de solutions d’affichage commercial de détail dans toute l’Amérique du Nord. Depuis plus de 30 ans, JSI a fourni aux grandes chaînes de supermarchés, de dépanneurs et de magasins spécialisés des solutions d’affichage de marque axées sur l’amélioration de l’expérience client et la croissance des revenus des magasins. La croissance pluriannuelle de la demande d’aliments frais, de plats préparés à emporter et de l’évolution des habitudes d’achat des consommateurs ont conduit à une demande accrue pour les présentoirs de JSI à travers une base profonde de comptes nationaux établis. Les solutions de JSI sont conçues, développées, fabriquées et commercialisées à partir de quatre installations situées aux États-Unis et au Canada.

«JSI est un leader établi du marché dans le secteur des solutions d’affichage pour la vente au détail, dont l’histoire de croissance et d’innovation, le profil de marge attrayant et le suivi fidèle des clients dans les marchés verticaux des supermarchés, des dépanneurs et des magasins spécialisés sont très complémentaires au portefeuille existant de solutions d’éclairage et de graphiques », A déclaré James A. Clark, président et chef de la direction.

«Cette acquisition augmentera considérablement le nombre total de marchés adressables de LSI dans les secteurs verticaux des épiceries et des dépanneurs, tout en générant des synergies de revenus significatives dans l’ensemble de notre portefeuille de produits combiné, conformément à notre orientation stratégique à long terme», a poursuivi Clark. «Au niveau commercial, la combinaison des activités d’affichage graphique de LSI et de luminaires d’affichage de JSI, ainsi que notre vaste portefeuille de solutions d’éclairage et de gestion de programmes, offrira une proposition de valeur unique et convaincante pour les clients nouveaux et existants.»

«Tout comme la combinaison de nos activités d’éclairage et de graphisme a conduit à la création d’une offre de produits complémentaires à succès commercial, l’ajout de JSI suit un modèle similaire, qui nous permet de diversifier davantage nos revenus et notre clientèle au sein de produits à plus forte marge. marchés », a poursuivi Clark. «Pro-forma pour la transaction, nous restons sur la bonne voie pour réaliser un chiffre d’affaires annuel de 500 millions de dollars et un BAIIA ajusté annuel de 50 millions de dollars d’ici la fin de l’exercice 2025.»

«Nous sommes ravis de rejoindre la famille LSI», a déclaré Terry Awalt, PDG de JSI. «Notre engagement commun envers l’innovation produit, les relations centrées sur le client, l’excellence des performances et la croissance rentable positionnent LSI comme un partenaire idéal pour faire évoluer la marque JSI dans les années à venir. Notre présence établie au sein de la verticale des supermarchés, lorsqu’elle est combinée à la position de leader de LSI dans la verticale des magasins en c, crée une opportunité convaincante qui, selon nous, se traduira par des synergies de revenus significatives à long terme pour les activités combinées.

APERÇU FINANCIER ET DES TRANSACTIONS

JSI a des antécédents à long terme d’exécution financière cohérente, caractérisée par une croissance soutenue du chiffre d’affaires, du bénéfice d’exploitation, de l’EBITDA ajusté et du flux de trésorerie disponible. Au cours de l’année civile 2020, JSI a déclaré un chiffre d’affaires total et un BAIIA ajusté d’environ 70 millions de dollars et 10 millions de dollars, respectivement, ce qui se traduit par une marge du BAIIA ajusté supérieure à la moyenne des douze derniers mois de LSI. À la clôture, la transaction sera immédiatement relutive pour LSI sur la base du bénéfice ajusté par action.

LSI a financé l’acquisition entièrement en espèces de JSI en utilisant son solde de trésorerie existant et sa disponibilité en vertu de sa facilité de crédit de 100 millions de dollars. À la clôture, LSI prévoit que son ratio pro forma de la dette nette impayée sur le BAIIA ajusté des douze derniers mois sera d’environ 2,6x. LSI a l’intention de réduire considérablement son endettement net au sein de l’entreprise au cours des 24 premiers mois suivant la clôture, soutenue par la croissance prévue du flux de trésorerie disponible pro forma des entités combinées.

Dans le cadre de la transaction, LSI accueillera plus de 300 employés de JSI au sein de LSI, tout en conservant le leadership expérimenté de JSI, y compris le fondateur et PDG Terry Awalt, ainsi que chacune de ses quatre installations. Après la clôture de la transaction, JSI restera une marque indépendante, compte tenu de sa présence établie sur le marché. LSI prévoit que JSI fera partie du segment graphique de LSI sur une base de reporting, à l’avenir.

JUSTIFICATION OBLIGATOIRE DE LA TRANSACTION

  • Crée une entreprise diversifiée d’échelle avec des opportunités de ventes croisées significatives sur des marchés verticaux en croissance. La combinaison de LSI et JSI créera un fournisseur intégré de premier plan de solutions d’éclairage et d’affichage pour les chaînes nord-américaines des supermarchés, des dépanneurs et des magasins spécialisés. La présence établie de JSI dans le secteur de l’épicerie, ainsi que la position de leader du marché de LSI dans les dépanneurs pétroliers et les canaux QSR, sont très complémentaires, créant le potentiel de synergies de revenus importantes et pluriannuelles.
  • Fournit une plate-forme de croissance convaincante avec un portefeuille de produits et une base de clients établis. LSI estime que le marché nord-américain de la réfrigération et des luminaires à distance s’élève à environ 1,7 milliard de dollars par an et est en croissance. JSI est l’une des plus grandes entreprises d’équipement alimentaire en Amérique du Nord, avec une base diversifiée de clients récurrents à long terme, notamment Whole Foods, Kroger, Target, Albertsons, Ahold Delhaize et Sprouts, entre autres.
  • Capitalise sur un cycle d’investissement pluriannuel important dans le secteur de l’épicerie. L’industrie nord-américaine de l’épicerie est engagée dans un cycle d’investissement pluriannuel destiné à stimuler la croissance de l’achalandage en magasin, plus de 38 000 épiceries aux États-Unis, ce qui représente 700 milliards de dollars de ventes annuelles. L’augmentation des investissements dans la rénovation des magasins, l’évolution des formats, les solutions d’économie d’énergie rentables et les nouvelles options à emporter ont stimulé l’appétit des clients pour des solutions et des appareils de réfrigération esthétiquement attrayants et conformes. LSI pense que son temps passé sur place et sa part de portefeuille pour ses solutions d’éclairage et graphiques dans le secteur de l’épicerie seront considérablement améliorés par l’acquisition de JSI.
  • La transaction accroît immédiatement le bénéfice par action ajusté de LSI. JSI devrait fournir à LSI une augmentation significative du bénéfice ajusté par action au cours de la première année suivant la clôture de la transaction, à l’exclusion des synergies de revenus liées à l’acquisition. LSI prévoit qu’une combinaison de croissance continue des revenus supérieure à celle du marché, ainsi que des opportunités significatives d’expansion supplémentaire de la marge, pourraient potentiellement soutenir une augmentation incrémentielle, au fil du temps.

APPEL À LA CONFÉRENCE D’ACQUISITION DE JSI

Une conférence téléphonique aura lieu demain à 8 h 30 HE pour examiner l’acquisition de JSI par le LSI et organiser une session de questions-réponses.

Une webdiffusion de la conférence téléphonique et du matériel de présentation qui l’accompagne sera disponible dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de LSI Industries à l’adresse suivante: www.lsicorp.com. Les particuliers peuvent également participer par téléconférence. Pour écouter une émission en direct, rendez-vous sur le site au moins 15 minutes avant l’heure de début prévue pour vous inscrire, télécharger et installer tout logiciel audio nécessaire.

Les détails de la conférence téléphonique sont les suivants:

Appel entrant: 1-877-407-4018
ID de la conférence: 13720054
Relecture des appels: 1-844-512-2921
ID de relecture: 13720054

À PROPOS DE LSI INDUSTRIES

Basée à Blue Ash, Ohio (Greater Cincinnati), LSI Industries est l’un des principaux fabricants de solutions d’éclairage haute performance de fabrication américaine. La force de la société dans les applications d’éclairage extérieur lui permet de proposer des solutions supplémentaires à ses précieux clients. Les produits et services intérieurs et extérieurs de LSI, y compris ses capacités graphiques numériques et imprimées, sont appréciés par les architectes, ingénieurs, distributeurs et entrepreneurs pour leur qualité, leur fiabilité et leur innovation. Les produits de la société sont largement utilisés dans les concessions automobiles, les stations-service, les restaurants à service rapide, les épiceries et les pharmacies, les établissements de vente au détail, les complexes sportifs, les stationnements et garages, ainsi que les bâtiments commerciaux et industriels. LSI compte environ 1 100 employés dans sept usines de fabrication aux États-Unis, y compris son siège social. Des informations supplémentaires sur LSI sont disponibles sur www.lsicorp.com.

À PROPOS DES FIXTURES DE JSI STORE

JSI est un concepteur et fabricant basé à Milo, dans le Maine, de présentoirs de marchandisage réfrigérés et non réfrigérés de haute qualité pour l’industrie de l’épicerie et des dépanneurs. Les présentoirs de marchandisage de JSI sont utilisés par plusieurs des plus grandes chaînes alimentaires de détail en Amérique du Nord. JSI s’est imposé comme un innovateur et un leader dans son créneau, avec des parts de marché dominantes dans ses principales catégories de produits.

À PROPOS DE RFE INVESTMENT PARTNERS

RFE Investment Partners est une société de capital-investissement spécialisée dans la réalisation d’investissements de contrôle dans de petites entreprises établies sur le marché nord-américain. RFE est une entreprise de longue date basée dans le Connecticut, fondée en 1980, avec plus de 40 ans d’expérience dans l’investissement dans le marché intermédiaire inférieur. La stratégie d’investissement de RFE consiste à acquérir des petites entreprises bien gérées et en croissance et à les préparer à la sortie d’acquéreurs de capital-investissement stratégique et de capital-investissement du marché intermédiaire. RFE investit actuellement à partir du Fonds IX. Pour plus d’informations, veuillez visiter www.rfeip.com.

ÉNONCÉS PROSPECTIFS

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives. Les déclarations prospectives peuvent être identifiées par des mots tels que «estimations», «anticipe», «encourage», «projette», «planifie», «s’attend», «peut», «entend», «croit», «cherche, »« Peut »,« sera »,« devrait »ou les versions négatives de ces mots et expressions similaires et par le contexte dans lequel ils sont utilisés. De telles déclarations, qu’elles soient explicites ou implicites, sont basées sur les attentes actuelles de la Société et ne sont valables qu’à la date de publication. Les résultats réels pourraient différer sensiblement de ceux contenus dans ou sous-entendus par ces déclarations prospectives en raison de divers risques et incertitudes sur lesquels la société peut n’avoir aucun contrôle. Ces risques et incertitudes incluent, mais sans s’y limiter, les risques que les avantages de la transaction ne se réalisent pas pleinement ou prennent plus de temps à se concrétiser que prévu, y compris en raison de changements dans les conditions générales de l’économie et du marché, les taux d’intérêt et de change. , la politique monétaire, les lois et règlements et leur application, et le degré de concurrence dans les zones géographiques et commerciales dans lesquelles LSI et JSI opèrent; les incertitudes concernant la capacité de LSI et JSI à intégrer rapidement et efficacement leurs activités; les incertitudes concernant la réaction à la transaction des clients, employés et contreparties respectifs des sociétés; et les risques liés au détournement du temps de gestion sur des questions liées aux transactions. Pour plus de détails sur les risques et incertitudes supplémentaires susceptibles de faire en sorte que nos résultats réels soient sensiblement différents de ceux exprimés dans nos déclarations prospectives, visitez https://investors.lsicorp.com ainsi que nos rapports annuels sur formulaire 10-K et trimestriels. Rapports sur le formulaire 10-Q qui contiennent des facteurs de risque. La Société ne s’engage pas et décline par la présente toute obligation de mettre à jour les déclarations prospectives pour refléter des événements ou des circonstances ultérieurs.

CONTACT INVESTISSEURS

Noel Ryan, IRC
720.778.2415
[email protected]

CONTACT MÉDIAS

Mike Wallner
Gestionnaire principal, Communications
513.372.3417
[email protected]

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